El río Fuy se localiza en la comuna de Panguipulli, entre los lagos Panguipulli y Pirehueico. El río comienza en la localidad de Puerto Fuy, en el desagüe del lago Pirihueico y escurre por las estribaciones septentrionales del volcán Mocho-Choshuenco hasta llegar a la confluencia con el río Neltume y formar juntos el río Llanquihue. Tiene un caudal medio de 45 metros cúbicos por segundo.

En su recorrido pasa por las localidades de Neltume, Llallarca y Huilohuilo ente otras.

El río Fuy es citado como uno de los mejores del país para realizar deportes acuáticos como el kayak y el rafting. Por ser un río de clase III y IV, dependiendo del tramo del que se trate, su caudal de media dificultad y las numerosas caídas o saltos permite a las personas recorrer y disfrutar de sus correntosas aguas.